home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 043090 / 0430206.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1994-03-25  |  4.2 KB  |  95 lines
  1. <text id=90TT1099>
  2. <title>
  3. Apr. 30, 1990: World of Business
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1990               
  7. Apr. 30, 1990  Vietnam 15 Years Later                
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. BUSINESS, Page 74
  13. WORLD OF BUSINESS
  14. Trading Jabs 
  15. </hdr>
  16. <body>
  17. <p>By Robert Ball
  18. </p>
  19. <p>     The history of trade relations between the U.S. and the
  20. European Community is a long chronicle of pots calling kettles
  21. black. Each side regularly accuses the other of protectionist
  22. practices. Occasionally, the verbal sniping erupts into action.
  23. Over the years, limited trade wars have been waged over such
  24. items as beef, chickens, citrus products, soybeans and even
  25. pasta. The set-piece battles may have rattled the media but did
  26. no lasting damage to the landscape.
  27. </p>
  28. <p>     Two events sent tensions rising again: the passage in 1988
  29. of the U.S. omnibus trade bill, which provided an arsenal of
  30. retaliatory weapons; and adoption of the E.C.'s plan to create
  31. a single market by 1992, which Washington fears will entrench
  32. a Fortress Europe behind a Siegfried Line of trade barriers.
  33. Alleged European discrimination against American
  34. telecommunications equipment is the latest U.S. cabelli; the
  35. E.C., for its part, accuses the U.S. of playing "war games"
  36. with farm legislation in the current major round of
  37. international trade negotiations, the so-called Uruguay Round,
  38. which culminates in December.
  39. </p>
  40. <p>     The martial metaphors and atmosphere of antagonism are
  41. perhaps inevitable in any situation in which interest is set
  42. against interest. But they are not appropriate to the present
  43. state of transatlantic trade, which is one of near equilibrium
  44. moving toward a modest U.S. export surplus. As recently as
  45. 1987, in the aftermath of the overvalued dollar, the U.S. ran
  46. a large deficit in trade with the Community, but once the
  47. dollar came back to earth, that deficit dwindled, just as the
  48. experts said it would. Today the E.C. is no longer a factor
  49. contributing to the U.S. trade deficit.
  50. </p>
  51. <p>     In fact, these two supposed antagonists sell each other some
  52. $7 billion worth of goods every month. U.S. exports are broadly
  53. based, not just animal feed, as some people seem to think.
  54. Europe is the biggest market for U.S.-made computer and
  55. data-processing equipment, and--surprise, surprise--General
  56. Motors and Chrysler together sold nearly 60,000 U.S.-built cars
  57. in Europe last year, and expect to sell about 80,000 this year.
  58. </p>
  59. <p>     To be sure, the Community's Common Agricultural Policy is
  60. a costly absurdity, milking European consumers to keep marginal
  61. farmers on nonviable land and hurting efficient producers when
  62. the resulting surpluses are dumped on world markets. Yet
  63. despite the CAP, the Community is a net importer of foodstuffs,
  64. and a group of twelve countries that consistently runs a trade
  65. deficit with the rest of the world can hardly be described as
  66. fundamentally protectionist. A peek inside the global figures
  67. discloses that West Germany is the only E.C. country regularly
  68. racking up big trade surpluses within the Community and outside
  69. it as well. Subtract the West Germans and their world-record
  70. exports--more than those of the Japanese, as Chancellor Helmut
  71. Kohl likes to boast--and the E.C. would have a trade deficit
  72. of almost American dimensions.
  73. </p>
  74. <p>     Hopes for businesslike treatment of U.S.-E.C. trade issues
  75. are encouraged by the personality and talents of the U.S. Trade
  76. Representative and chief negotiator, Carla Hills. She is seen
  77. in Europe as tough and competent but not much given to
  78. grandstanding or gladiatorial gestures. That is a good
  79. combination because Europeans bridle at the occasional American
  80. tendency to clothe naked commercial interest in the language
  81. of moral philosophy--"sanctimonious humbug," as a former
  82. British Trade Minister calls it.
  83. </p>
  84. <p>     For the U.S. and the E.C., the principal trade problem is
  85. not with each other but with Japan, which continues to run huge
  86. surpluses in its trade with both. If trade issues must be
  87. expressed in military terms, one maxim of sage strategists is
  88. not to fight two-front wars, if they can be avoided.
  89. </p>
  90.  
  91. </body>
  92. </article>
  93. </text>
  94.  
  95.